Halkbank 2Ç15'de 646mn TL net kar ile beklentileri aştı
Halkbank 2Ç15'de 646mn TL net kar ile 584 mn TL olan konsensus (Research Turkey) beklentisini aştı. Net kar çeyreksel olarak %11 yükselirken yıllık bazda yükseliş %2 oldu. 2Ç15 karına karşılıklar damgasını vurdu: 1,1 milyar TL’li tek kalemlik takipteki alacak için bu çeyrek ayrılan 350 mn TL kar rakamlarını aşağı çekerken, banka tüketici kredilerini toplam kredilerin %25’inin altına indirdiği için genel karşılık oranını %4’ten %1’e düşürerek 400mn TL kadar genel karşılığı iptal etti. Bu getirinin hepsi kara yansıtılmayıp 273mn TL kadar serbest karşılık ayrıldı. Bu çeyrekde aynı zamadna TÜFE getirili menkul değerler net faiz marjını geçen çeyrepe göre 30 baz puan yükselterek %3,7 seviyesine getirdi. Bankanın özsermaye karlılığı 1Q15de %14.4 ile 2014 seviyesi olan %16’nın altına gelmiş oldu. Bankanın daha önceden açıklanmış olan 1 milyar TL’lik bedelli sermaye arttırımına girerek katılım bankacılığına girme planı hükümet kurulana kadar askıya alındı. Diğer yandan, yönetim sigorta şirketlerinin satışının da hükümet kurulmasının sonrasına kalacağı görüşünde. Yönetimin 2015 öngörüsü olarak hedeflediği %20-%22 arasında özsermaye getirisinin sigorta satışlarından güçlü bir kar beklentisini içerdiğini, ve bu satış gerçekleşmeden bu rakamlara ulaşmanın zor olduğunu hatırlatırız. Halkbank için 13,80 TL hisse başı hedef fiyat ile TUT tavsiyemizi tutuyoruz.
YKY
|
31-07-2015, 10:23
Hisseler
Normal Mod
